Mibe fektessünk, hová tegyük a pénzt az állampapír után?

Számos magyar lakossági befektető számára az elmúlt években az inflációkövető állampapírok jelentették a lényegében kockázatmentes, biztos megoldást a megtakarításuk gyarapítására. Ugyanakkor 2025-ben az eddigi magas hozamok visszaestek. Emiatt azoknak a megtakarítóknak egy része, akik eddig főként állampapírokba fektettek, most új lehetőségek után kutatnak.

A jelenlegi piaci helyzetben és kilátások szerint attraktív hozamokat lehet elérni több területen is, különböző befektetési célpontokkal – egyebek mellett ez derült ki a K&H Értékpapír sajtóeseményén.

“Azért rendkívüli a mostani piaci környezet, mert ezermilliárd forintos nagyságrendű lakossági megtakarítás keres helyet magának a piacon. Ebben nyújt megfelelő iránymutatást a K&H Értékpapír. A platform egy modern, digitális eszköz, amely egyszerűsíti a befektetések kezelését. Ennek segítségével a befektetők költséghatékonyan választhatnak például az ETF-befektetések, az egyedi részvények és számos egyéb eszköz közül”  – mondta Horváth István, a K&H Értékpapír vezetője a társaság sajtóeseményén.

A szakembert azt is elmondta, hogy a lakossági befektetők egyre tudatosabbak. Ráadásul az eddig két számjegyű hozamokat biztosító inflációkövető állampapírok révén sokan megtapasztalták, hogy el lehet érni kimagasló hozamokat a befektetési piacon – természetesen különböző kockázatvállalás mellett.

Egy nemzetközi felmérés szerint egyre fiatalabbak a befektetők. A Z generáció tagjainak egy része már 20 éves kora előtt megkezdi a takarékoskodást, szemben például az X generáció 30, valamint a boomerek 35 éves átlagéletkorával.

A világ nagy tőzsdéi összességében pozitív kilátásokat mutatnak a technológiai részvények, vagy éppen a pénzügyi vállalatok jó kilátásokkal rendelkeznek. Az S&P 500 amerikai tőzsdeindex az elmúlt két évtizedben átlagosan két számjegyű hozamot nyújtott. 2024-ben 20 százalék feletti árfolyamemelkedést mutatott.

A mostani kilátások alapján az Egyesült Államok vámpolitikája és gazdaságpolitikája meghatározó tényező lesz a következő években. A befektetők figyelme a részvénypiacok, kötvényhozamok és a globális kamatkörnyezet változásaira összpontosul, de természetesen vannak kockázatok is. Az infláció ugyan mérséklődött, de a jegybankok kamatpolitikája további bizonytalanságot hordoz magában.

De nem kell “Amerikáig menni” a jó részvénypiaci teljesítményekért. A Budapesti Értéktőzsde irányadó indexe, a BUX is erősen indította ezt az évet. A jelenlegi előrejelzések alapján a most alulértékelt magyar és régiós részvények is érdekes területek lehetnek, emelte ki Cinkotai Norbert, a K&H Értékpapír vezető elemzője.

Érdemes a különböző befektetéseknél a devizák szerint is diverzifikálni. Ez azt jelenti, hogy ne csak a forintalapú befektetések legyenek a céltáblán, hanem az euró- és dolláralapúak is.